admin本报讯（记者周尚潭）为完善证券公司投资银行业务质量评价指标体系，引导证券公司提高业务质量、功能发展，12月30日，在中国证监会指导下，中国证券业协会（以下简称“中证协”）修订发布了《证券公司投资银行业务质量评价标准》（以下简称“证协”）。 《评价办法》），自发布之日起施行 当前，资本市场进入新的发展阶段，监管政策体系不断完善，高层设计对金融机构发展提出了更大要求。2024年，证监会制定并发布了一系列政策。“1+N”资本市场配套政策文件。 2025年，为完善证券公司职能，我们进一步修订完善了《证券公司类型评价规则》。同时，高层设计提出，金融机构要“聚焦核心业务，完善治理，努力实现去中心化发展”。中国证券业协会认为，为满足上述要求，充分发挥投行评价“指挥棒”的作用，有必要进一步审视和完善《评价办法》。为保持评价工作的稳定性和有效协作，修订后的评价体系总体结构和评价结果分类仍与审查前相同，并对具体评价指标进行重新审视和完善。总体来看，评价方法有五处重大修改。首先是要改进评价指标标准和商业范围为“股票推荐业务实用质量”。中国证券业协会总结了上交所、深交所主办项目评价过程中积累的经验，针对具体审核情况修订完善了减法标准。明确推荐项目剔除重大负面因素的标准。完善资助项目评审完成的扣除标准。完善资助项目不良行为记录范围和扣除标准，设定扣除总额上限。同时，适当调整行政监管措施和自律监督措施的扣除规则。此外，我们还进一步明确了“推荐股票服务实用质量”评价的项目范围。时间第二个变化是“内部控制体系运行状况”的标准评价指标。一方面，结合近期机构投资银行内控检查和日常监管中发现的缺陷和不足，突出问题方向，重点抓好“利益冲突审查”、强化质量控制责任。同时，监测相关政策要求落实情况，增加“工程成本”细化指标，对负面舆情问题进行扣除。第三步是优化评价指标，表明投行支持高度的技术独立和自给自足。新增两项标准，重点关注高水平科技的独立自主、自给自足，结合“资本市场有利于科技高水平发展的16条措施”等具体要求科技企业”和“科创委深化改革有利于技术创新和新生产力发展的8项举措”。一是新领域、新产业、新业态、新技术的主要技术进步，是新质量生产力的典型代表。二是拥有国家有关部门认定的国际领先、首创或对国家战略至关重要的核心技术。四是新增EV指数，特别提及“支持上市公司并购重组”。根据《关于深化上市公司并购重组市场改革的意见》的具体要求，指导证券公司扩大财务顾问服务投入，积极推进并购重组交易。新增“支持上市公司并购重组”典型案例具体评价指标。五是新增“新股评估与定价”专项评估指标。为鼓励证券公司提高新股定价能力，提高新股投资价值研究报告质量，我们增加了新股发行定价能力和投资价值研究报告质量两个具体评价指标。
（编辑：蔡青）
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